中金承办“互联互通机制下在伦敦交易所发行存托凭证上市的机遇”研讨会

2022-12-15公司新闻

为贯彻落实党中央、国务院关于扩大金融开放战略部署，推动深化中欧资本市场互利合作，2022年12月8日，由深圳证券交易所（简称“深交所”）与伦敦证券交易所（简称“伦交所”）联合主办，中金公司承办的“互联互通机制下在伦敦交易所发行存托凭证上市的机遇”线上研讨会顺利举办。本次会议得到多方积极响应，吸引近100位深交所上市公司、境内外监管机构和中介机构代表线上参加。

深交所国际合作部总监陈峰在致辞中表示：

随着A股互联互通步伐的加快，深交所将进一步巩固并扩大互联互通存托凭证业务，一方面推动国内企业“走出去”、支持深市企业赴境外资本市场发行GDR，另一方面欢迎境外企业“走进来”，鼓励境外企业来深交所发行融资型CDR，丰富境内市场投资品种，不断提升中国资本市场服务实体经济的能力及国际竞争力。

伦交所股权一级市场国际业务拓展总监Tom Attenborough在致辞中表示：

深交所上市公司被纳入互联互通框架堪称重要里程碑，通过GDR连接两国市场和两个具有共性的交易所是行之有效的机制。两个交易所在为不同成长阶段的公司提供差异化上市平台、致力于向低碳经济转型等多方面具备共识和共同点，双方将继续深入研究如何更为有效地对接已在诸多方面具备互补性的两个市场。

伦交所北京代表处首席代表艾德华对伦交所的特点进行了全方面解读并重点阐述赴伦交所发行GDR的优势：

伦交所是“国际发行人之家”，在外国上市公司数量及投资者多样化结构方面均领先全球其他交易所。同时，伦交所作为欧洲最活跃的股票市场，绝大部分全球大型基金均可以持有在伦敦上市的GDR，能够为大型、高知名度发行人发行GDR提供雄厚的资金支持，亦在股票互联互通市场流动性方面具备一定优势。目前，已有多家沪市公司在伦交所发行GDR，也期待更多的深市公司选择伦敦互联互通项目，为发行人的国际化发展助力。

中金公司投资银行部执行负责人许佳解读了GDR监管规则及发行执行要点，他表示：

GDR产品具有提升公司国际影响力、发行价有保障、发行比例灵活等多种优势，正在成为A股上市境外融资的主要渠道。监管审核方面，发行GDR将境内外监管双线并行，境内主要通过证监会国际部审核，境外则主要由英国金融行为监管局（FCA）和伦交所审核。时间线上，GDR从启动到发行大概需要4-5个月时间。作为GDR执行数量第一的投行，中金公司拥有丰富的GDR执行及中资公司海外发行经验，期待为更多的中资企业发行GDR提供全方位的服务。

中金公司全球资本市场负责人、资本承诺委员会主席丛晖介绍了英国资本市场及投资者的基本情况：

与瑞士交易所、德意志交易所相比，伦交所是欧洲规模最大的证券交易所，在全球资本市场较为波动的背景下展现出强大的韧性。英国资本市场主要投资机构为主权基金、长线基金和多策略基金，为后续GDR的发行奠定了较好的投资者基础。在近期全球资本市场较为波动的情况下，中金公司期待配合深交所做好GDR产品，依托自身执行经验和投资者资源，为GDR发行保驾护航。

高伟绅资深顾问律师吕娜介绍了关于GDR上市流程和后续持续信息披露要求：

GDR上市的境外申请文件主要包括向英国金融行为监管局（FCA）和伦交所递交的招股书、上市资格函、基本信息清单等上市申请文件，其中招股书是上市申请的核心文件。在GDR上市后的信息披露方面，发行人的信息披露工作量相对可控，境外交易所一般仅要求发行人将股东会相关文件、定期报告等重要的信息披露内容进行翻译并公告。

中金公司深刻发挥金融服务实体经济的作用，积极支持优质企业在国际资本市场融资、融入“双循环”新发展格局，在服务中国企业境外上市方面长期保持行业领先地位，已经助力多家中国企业登陆欧洲资本市场。中金公司将凭借丰富的GDR项目执行经验，继续支持符合条件的中国企业赴欧洲上市融资，利用好国内国际“两个市场、两种资源”实现持续稳定发展，促进境内外资本市场互联互通。